Un programme d'internationalisation s'étale sur une certaine période pouvant aller jusqu’à plusieurs années et recense les divers éléments à financer. Au départ de ce recensement, l'entreprise évaluera l'influence des activités internationales sur sa structure bilantaire et pourra établir une prévision de ses besoins en trésorerie. Pour mener à bien cette évaluation, elle mettra en place dès le début de ses activités internationales des outils de gestion de la trésorerie (si ce n'est pas déjà fait pour le marché national).

• L'influence des activités internationales sur la trésorerie
• La gestion de la trésorerie

L'influence des activités internationales sur la structure bilantaire

L'activité internationale, par l'augmentation du volume des ventes et la complexité des opérations qu'elle génère, entraîne très souvent une augmentation des besoins de trésorerie et de financement, ainsi que la création ou l’augmentation des lignes d’engagement qui permettront au banquier d’émettre les garanties bancaires dont pourrait avoir besoin l’entreprise sur certains types de marchés.


1. Augmentation des besoins de trésorerie

• Un allongement des délais de crédit : entre le moment où l'entreprise reçoit une commande ferme, commande les produits intermédiaires, fabrique la commande, dédouane la marchandise, l'expédie chez l'acheteur et reçoit le paiement, un temps long peut s'écouler. Les délais de paiement sont inévitablement allongés à l'international (sauf si l'entreprise arrive à négocier avec ses clients une technique de paiement qui raccourcisse ce délai, telle que le paiement à la commande). Il n'est pas rare que les délais de paiement atteignent l'ordre de 90 jours fin de mois, voire plus, à l'international.

• Une augmentation en volume des mouvements de trésorerie : ceux-ci sont plus importants dans le domaine du commerce international que sur les marchés nationaux. Les recettes et règlements sont liés à des opérations qui se déroulent habituellement plus lentement et recouvrent des volumes plus importants. De plus, le portefeuille de clients augmente vu l'apparition de nouveaux clients étrangers.

• Une augmentation des coûts de gestion des stocks : la croissance de la production entraîne une augmentation des stocks de matières premières et de produits intermédiaires. En outre, pour faire face à la demande supplémentaire et à la nécessité de livrer rapidement, un stock de produits finis plus important est constitué. Par ailleurs, l'adaptation des produits peut nécessiter des stocks spécifiques à certains marchés d'exportation.

• Une augmentation des coûts liés aux aspects commerciaux : l'entreprise doit prospecter de nouveaux marchés (frais d'études de marché, voyages de prospection, salons, invitations de prospects, ...), lancer une campagne promotionnelle, remplacer ou mettre à jour ses catalogues et tarifs ou encore adapter le produit au marché étranger.

• Une augmentation des budgets consacrés aux assurances : l'entreprise ne peut aborder les marchés étrangers sans se couvrir contre les risques auxquels elle s'expose. Le paiement de primes d'assurances diverses s'impose (assurance crédit, assurance transport, assurance-change, ...).

• Une augmentation des créances autres que celles des clients : ce type de créance recouvre, entre autres, la TVA (les ventes à l'exportation se faisant hors TVA, il faut financer la TVA payée sur les achats de matières premières et les prestations de services dans l’attente de la récupérer), les droits de douane déjà payés et en attente de remboursement (cas, par exemple, du perfectionnement actif-rembours), etc.

• Le versement d'acomptes aux fournisseurs : ce sont les montants déboursés immédiatement pour commander des matières premières qui ne sont pas encore payées par les clients ou qui peuvent être retardés à la livraison si des cautions sont émises via une banque pour garantir les paiements du client.

• les crédits de paiement fournisseur : les fournisseurs de l'entreprise peuvent lui accorder des crédits de paiement s’ils bénéficient de certaines garanties via une compagne d’assurance-crédit ou une société d’affacturage. Les crédits accordés par les fournisseurs de l’entreprise coïncident cependant rarement avec ceux consentis aux clients.

• les acomptes versés par les clients étrangers : certaines entreprises demandent à leur client de fournir un acompte à la commande. Celles-ci demeurent cependant très rares. Cette pratique est très souvent rencontrée sur les commandes de biens d'équipement. Les acomptes sont souvent de 10 à maximum 30 % du montant du contrat. Le client demandera très souvent une garantie de restitution d’acompte pour le cas où le fournisseur ne serait pas en mesure d’exécuter le contrat.

• Les escomptes de traites ou d'effets commerciaux tels que le crédit documentaire.

• L'échéancier : lorsqu'une entreprise effectue de nombreuses opérations courantes et, de surcroît à l'international, il convient de réaliser un échéancier global qui sera subdivisé par devise et par client. Il doit être contrôlé toutes les semaines afin de vérifier les encaissements des créances et le paiement des dettes fournisseurs.

• Le budget de trésorerie : il permet de déterminer le montant du financement nécessaire à l'activité de l'entreprise. Il est révisé lors de chaque mouvement financier et périodiquement (idéalement chaque semaine) pour les prévisions de recettes et dépenses à plus d’un mois. Il regroupe l'ensemble des flux générés par l'activité de l'entreprise, à savoir les entrées et les sorties relatives au marché intérieur et à l'exportation. Il met en évidence, mois par mois, le solde de la trésorerie de l'entreprise ainsi que les excédents ou les déficits mensuels cumulés. L'entreprise sera attentive au fait que la trésorerie en devises fait l'objet d'une position de change. Le solde de cette position de change viendra augmenter ou diminuer les montants globaux de trésorerie.

L'exportation, d'une manière générale, accroît les besoins en fonds de roulement. Dans la plupart des cas, les besoins de financement augmentent, les ressources quant à elles n'augmentent pas proportionnellement dans le même temps. L'internationalisation nécessite donc de mobiliser des capitaux plus importants que sur le marché national, et le recours au financement extérieur s'avère le plus souvent nécessaire, l'excédent de trésorerie n'apparaissant qu'à terme.

Dernière mise à jour: Sep-2007