L'affacturage international
L'affacturage, plus communément désigné
par son expression anglaise « factoring », est une technique qui vise
à protéger l'exportateur contre le risque de non-paiement. Il
représente également un mode
de financement des opérations commerciales internationales. Il peut,
en outre, offrir une protection contre le
risque de change.
Présentation technique
générale 
L'affacturage
est la cession des créances d'un exportateur à une
société d'affacturage qui se charge d'en
opérer le recouvrement.
L'exportateur
est obligé de céder toutes les factures payables à terme
(sont exclues les factures payées comptant) qu'il détient
sur ses clients et qui répondent à certains critères (les
factures sur des pays déterminés, par exemple). Ces factures
concernent le plus souvent des biens de consommation ou
d'équipement légers dont le crédit est
octroyé à court terme. L'exportateur ne peut pas
opérer de sélection dans ces factures, la société
d'affacturage étant peu disposée à ne supporter que
les mauvais risques. Cette dernière peut en outre refuser les factures qu'elle
estime trop « risquées ».
Pour
bénéficier de la garantie de la société
d'affacturage, l'exportateur doit obtenir son autorisation
préalable
pour chacun des acheteurs dans le cadre d'une limite de crédit. Le
délai moyen de réponse est d'une dizaine de jours mais
dépend du pays de l'acheteur et du montant de la facture. En cas
de refus, l'adhérent peut réaliser l'opération
à ses propres risques ou en recourant à une autre technique de
couverture. Il est cependant important de noter que la société
d'affacturage souhaite, en général, transférer son
risque à une compagnie d'assurance-crédit. Il ne sert donc
souvent à rien de se tourner vers l'assureur-crédit alors
que celui-ci a refusé de couvrir le même risque pour la
société d'affacturage.
Via
une mention sur la facture, l'exportateur demande à ses acheteurs
de payer le montant dû à la société
d'affacturage. Celle-ci assure le suivi des clients et encaisse les
paiements. En cas de retard de règlement, la société
d'affacturage déclenche les relances. Elle entamera une
procédure judiciaire en cas de refus de payer de la part de
l'acheteur. Les montants encaissés par la société
d'affacturage sont reversés périodiquement, le plus souvent
chaque semaine, à l'entreprise.
Par
le factoring, les risques de non transfert des devises sont automatiquement
couverts. Par contre, les autres risques politiques ne sont pas couverts. Il en
va de même des risques découlant de litiges commerciaux. Le risque
de non-paiement ne doit pas être motivé par une contestation
d'ordre commercial ou technique. L'exportateur doit donc signaler
au factor les litiges nés entre lui et l'importateur.
Il
existe aussi un contrat de factoring dans le cadre duquel le tiers
débiteur n'est pas mis au courant de la cession de la facture le
concernant (factoring sans notification, factoring non dénommé,
...)
.
Dans ce cas, l'acheteur payera son fournisseur directement et non pas la
société d'affacturage. C'est seulement en cas de
non-paiement que la société d'affacturage notifie à
l'acheteur que la propriété de la créance lui a
été cédée.
Services offerts
La société d'affacturage apporte un
service financier complet comprenant :
- la
gestion administrative de la facturation cédée :
gestion des comptes clients (surveillance des encaissements) ;
- la
couverture du risque d'impayé
:
si le débiteur s'avère être insolvable, la
société d'affacturage paiera à l'exportateur
le montant de la facture en prélevant sur ses fonds propres. Elle ne
peut cependant pas assurer une couverture illimitée. C'est
pourquoi après une étude de solvabilité, elle fixera pour
chaque débiteur une limite couverte.
Et, si l'entreprise le souhaite :
- le financement
des créances : le factoring peut accorder à l'entreprise
le financement total ou partiel des créances, selon les besoins de
trésorerie de l'entreprise. Il est généralement accordé
sous forme d'un crédit de caisse. La limite supérieure de ce
crédit évolue en fonction du montant des factures en cours.
Il peut atteindre jusqu'à 85 % des factures remises. Le solde est payé
lorsque les factures sont encaissées ;
- la couverture
du risque de change : les sociétés d'affacturage offrent la
possibilité d'obtenir des
avances dans la devise des factures.
Si
la plupart des sociétés faisant appel à
l'affacturage sont intéressées par l'ensemble des
services offerts, d'autres par contre choisissent de garder
l'une ou l'autre de ces fonctions à leur propre compte.
Coût
En recourant à l'affacturage, l'exportateur bénéficie
d'une couverture à 100 % du risque d'insolvabilité. Cette couverture
présente néanmoins un coût relativement élevé.
La commission perçue par la société d'affacturage varie entre
0,5 % et 2,5% du montant des créances recouvertes (chiffres donnés à
titre indicatif). Ce taux varie en fonction
de divers critères :
- le
niveau de risque couvert (qualité des débiteurs, secteur
géographique, ...) ;
- le
montant et le nombre de factures : de manière
générale, plus ceux-ci sont élevés, plus le taux de
commission baisse ;
- le
nombre de clients et de pays : plus le nombre de clients à observer est
grand, plus la commission est élevée afin de couvrir les frais
administratifs de leur suivi ;
- de
la formule de factoring choisie.
A
cette commission, il faut ajouter le coût de financement en cas de
paiement anticipé des créances. Ce coût dépend du
taux du marché et de la durée de recouvrement de la
créance par la société d'affacturage.
Si,
a priori, le coût de l'affacturage paraît élevé, il
est important de relativiser celui-ci. Pour en estimer le coût global, vous
ne devez pas additionner la commission d'affacturage et les intérêts
que vous payerez pour les paiements anticipés. Il s'agit de deux coûts
distincts correspondants à des services différents ! De plus, l'affacturage
diminue les charges salariales car une partie du travail administratif est transférée.
Avantages et inconvénients
L'affacturage présente les avantages et inconvénients
suivants :
1. Avantages
- Gestion
administrative, comptable et juridique (en cas d'impayé)
simplifiée. Certaines société d'affacturage vont
jusqu'à offrir un accès direct à leur ordinateur
pour consulter le solde d'un débiteur, vérifier
instantanément le paiement d'une facture, reconstituer un
historique de paiement, ...
- Gestion
de la trésorerie plus efficace car meilleur suivi de la gestion des
créances.
- Evaluation
des risques encourus réalisé par la société
d'affacturage : il y a donc une diminution des demandes de
renseignements commerciaux par l'entreprise sur ses clients.
- Outil
de financement pouvant payer de manière anticipative
jusqu'à 85 % du montant des factures.
- Elimination
du risque de non payement par une couverture à 100 % du montant de la
facture (sauf en cas de litige commercial entre vendeur et acheteur).
- Possibilité
de bénéficier d'avances
en devises, couvrant le risque de change.
- Suppression
de l'obligation d'exiger un crédit documentaire
irrévocable ou une remise
documentaire, souvent difficile à demander d'un point de vue commercial
(traduit un manque de confiance de la part de l'exportateur)
2. Inconvénients
- Coût
relativement élevé (quoiqu'il soit important de le relativiser
- voir à ce propos le coût de l'affacturage).
- Obligation
de présenter toutes les créances dans le secteur géographique
ou économique choisi (même principe qu'en assurance-crédit).
- Limité
le plus souvent à des factures à courte échéance
avec principalement des débiteurs établis dans les pays occidentaux.
- Dépersonnalisation
de la relation avec le client : les dossiers des clients de l'entreprise répondant
aux critères du portefeuille de créances repris par la société
d'affacturage sont traités de la même manière et peuvent
vous empêcher de personnaliser vos relations avec vos clients.
- Gestion du
recouvrement des créances ou des retards de paiement parfois plus brutale
que celle que l'exportateur appliquerait en interne, ce qui peut porter à
conséquences sur les bonnes relations commerciales entre l'exportateur
et ses clients.
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